martes, 20 de julio de 2010
APLICACION DEL EVA Y EBITDA A LA EMPRESA 3M
EVA PARA 1.997
EVA: RN – (CPPC+CAP)
RN: UTILIDAD NETA 5.525.889
CPPC: 18%
CAPITAL DE TRABAJO: 16.019.785
ACTIVOS NO CORRIENTES: 26.940.082
CAPITAL INVERTIDO: 42.959.867
EVA: -2.206. 887
EVA PARA 1.998
RN: UTILIDAD NETA 1.733.086
CPPC: 18%
CAPITAL DE TRABAJO: 7.862.238
ACTIVOS NO CORRIENTES: 28.406.237
CAPITAL INVERTIDO: 36.268.475
EVA:- 4.795.240
EVA PARA 1.999
RN: UTILIDAD NETA -
CPPC: 18%
CAPITAL DE TRABAJO: 12.914.457
ACTIVOS NO CORRIENTES: 29.059.813
CAPITAL INVERTIDO: 41.974.270
EVA: -7.555.369
El EVA arrojo un valor negativo porque las utilidades netas no cubrieron el capital invertido por la empresa en los periodos 97-98-99.
EBITDA PARA 1.997
VENTAS: 62.165.744
-COSTOS Y GASTOS DE PRODUCCION: 52.976.610
=UTILIDAD OPERATIVA: 9.189.134
+ GASTOS DE DEPRECIACION: 0
+ COSTOS DE AMORTIZACION: 0
EBITDA= 9.189.134
EBITDA PARA 1.998
VENTAS: 72.937.495
-COSTOS Y GASTOS DE PN: 68.501.692
= UTILIDAD OPERATIVA: 4.435.803
+ GASTOS DE DEPRECIACION: 0
+COSTOS DE AMORTIZACION: 0
EBITDA: 4.435.803
EBITDA PARA 1.999
VENTAS: 67.148.999
-COSTOS Y GASTOS DE PN: 64.866.696
=UTILIDAD OPERATIVA: 2.282.303
+ GASTOS DE DEPRECIACION: 0
+ COSTOS DE AMORTIZACION: 0
EBITDA: 2.282.303
LA UTILIDAD OPERACIONAL MAS SIGNIFICATIVA PARA LA EMPRESA 3M ES LA OBTENIDA EN EL AÑO DE 1.997
EVA: RN – (CPPC+CAP)
RN: UTILIDAD NETA 5.525.889
CPPC: 18%
CAPITAL DE TRABAJO: 16.019.785
ACTIVOS NO CORRIENTES: 26.940.082
CAPITAL INVERTIDO: 42.959.867
EVA: -2.206. 887
EVA PARA 1.998
RN: UTILIDAD NETA 1.733.086
CPPC: 18%
CAPITAL DE TRABAJO: 7.862.238
ACTIVOS NO CORRIENTES: 28.406.237
CAPITAL INVERTIDO: 36.268.475
EVA:- 4.795.240
EVA PARA 1.999
RN: UTILIDAD NETA -
CPPC: 18%
CAPITAL DE TRABAJO: 12.914.457
ACTIVOS NO CORRIENTES: 29.059.813
CAPITAL INVERTIDO: 41.974.270
EVA: -7.555.369
El EVA arrojo un valor negativo porque las utilidades netas no cubrieron el capital invertido por la empresa en los periodos 97-98-99.
EBITDA PARA 1.997
VENTAS: 62.165.744
-COSTOS Y GASTOS DE PRODUCCION: 52.976.610
=UTILIDAD OPERATIVA: 9.189.134
+ GASTOS DE DEPRECIACION: 0
+ COSTOS DE AMORTIZACION: 0
EBITDA= 9.189.134
EBITDA PARA 1.998
VENTAS: 72.937.495
-COSTOS Y GASTOS DE PN: 68.501.692
= UTILIDAD OPERATIVA: 4.435.803
+ GASTOS DE DEPRECIACION: 0
+COSTOS DE AMORTIZACION: 0
EBITDA: 4.435.803
EBITDA PARA 1.999
VENTAS: 67.148.999
-COSTOS Y GASTOS DE PN: 64.866.696
=UTILIDAD OPERATIVA: 2.282.303
+ GASTOS DE DEPRECIACION: 0
+ COSTOS DE AMORTIZACION: 0
EBITDA: 2.282.303
LA UTILIDAD OPERACIONAL MAS SIGNIFICATIVA PARA LA EMPRESA 3M ES LA OBTENIDA EN EL AÑO DE 1.997
ANALISIS DE LOS APORTES DE PETER DRUCKER
APORTES DE DRUCKER A LA TEORIA DE MANAGEMENT:
Un management efectivo se basa en el establecimiento de objetivos y resultados.
El management requiere la aplicacion de metodos cientificos.
La empresa no debe predecir el futuro sino crearlo.
El principal activo de la empresa es el conocimiento de sus empleados.
Una empresa debe instruir a sus futuros managers.
La descentralizacion es la clave para aumentar la productividad.
Todas las operaciones deben simplificarse.
domingo, 18 de julio de 2010
COMPARATIVO DE INDICES FINANCIEROS EMPRESA 3M
RAZON DE LIQUIDEZ
1.997
ACTIVOS CORRIENTES $ 22.511.440 = 3.47
PASIVOS CORRIENTE $ 6.491.655
1998
ACTIVOS CORRIENTES $ 24.655.252 = 3.14
PASIVOS CORRIENTE $ 7.862.238
1999
ACTIVOS CORRIENTES $ 29.131.068 = 2.26
PASIVOS CORRIENTE $ 12.914.457
3M esta efectuando de forma rapida los pagos a proveedores.
PRUEBA ACIDA
1.997
2,28 : 1
1.998
1,95 : 1
1.999
1,48 : 1
Los inventarios aumentan año a año, debido a que se van incluyendo nuevas lineas de productos para los diferentes sectores productivos. Los pasivos corrientes crecieron a causa de el endeudamiento de la empresa por creditos; los clientes pagan a plazos mayores de los que deberian hacerlo.
ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES:
1.997
2,76 VECES
1.998
2,96 VECES
1.999
2,31 VECES
DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES
1.997
130,36 DÍAS
1.998
121,69 DÍAS
1.999
156,18 DÍAS
La rotación de de los activos corrientes reflejo lentitud; y comportamientos diferentes para los 3 periodos de estudio.
CAPITAL DE TRABAJO
1.997
$ 22.511.440 - $ 6.491.655 $ 16.019.785
1.998
$ 24.655.252 - $ 7.862.238 $ 16.793.014
1.999
$ 29.131.068 - $ 12.914.457 $ 16.216.611
Se refleja una constante en el crecimiento de los activos y pasivos corrientes.
ROTACION DE INVENTARIOS
1.997
$ 33.115.515 4,30 VECES
$ 7.695.633
1.998
$ 40.701.863 4,38 VECES
$ 9.287.818
1.999
$ 38.359.544 3,84 VECES
$ 9.988.225
DIAS DE INVENTARIOS
1.997
360 83,66 dias
4,30
1.998
360 82,15 dias
4,38
1.999
360 93,74 dias
3,84
La empresa debe buscar el mecanismo que facilite la rotacion de inventarios.
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
1.997
$ 62.165.744 8,08 veces
$ 7.695.633
1.998
$ 72.937.495 7,85 veces
$ 9.287.818
1.999
$ 67.148.999 6,72 veces
$ 9.988.225
DIAS DE CUENTAS POR COBRAR
1.997
360 44,57 dias
8,08
1.998
360 45,84 dias
7,85
1.999
360 53,55 dias
6,72
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
1.997
$ 62.165.744 1,70 veces
$ 36.613.445
1.998
$ 72.937.495 1,76 veces
$ 41.395.029
1.999
$ 67.148.999 1,51 veces
$ 44.498.558
DIAS DE ACTIVOS FIJOS
1.997
360 212,03 dias
1,70
1.998
360 204,31 dias
1,76
1.999
360 238,57 dias
1,51
Se observa que se debe mejorar la rotacion de activos fijos y esto se logra haciendo un plan de mejora y aumento de ventas.
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
1.997
$ 62.165.744 1,26 VECES
$ 49.451.522
1.998
$ 72.937.495 1,37 VECES
$ 53.061.489
1.999
$ 67.148.999 1,15 VECES
$ 58.190.881
DIAS DE ACTIVOS TOTALES
1.997
360 286,37 DÍAS
1,26
1.998
360 261,90 DÍAS
1,37
1.999
360 311,97 DÍAS
1,15
Las rotaciones de recuperación de los activos son bajas, ya que el volumen de ventas no satisface los activos .
ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES
1.997
$ 6.616.739 13,38%
$ 49.451.522
1.998
$ 7.939.323 14,96%
$ 53.061.489
1.999
$ 12.941.562 22,24%
$ 58.190.881
Por cada $1 que la empresa tiene en el activo debe $13,38 centavos para 1997, $ 14,96centavos para 1998, $22, 24 centavos para 1999, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la empresa.
APALANCAMIENTO
1.997
$ 6.616.739 15,45%
$ 42.834.783
1.998
$ 7.939.323 17,60%
$ 45.122.166
1.999
$ 12.941.562 28,60%
$ 45.249.319
En el Balance se refleja que la empresa adquiere un credito en el año 1999 lo que evidencia un aumento del porcentaje del indicador en un 22%. La empresa debe mejorar sus niveles de endeudamiento.
UTILIDAD NETA
1.997
$ 5.525.889 9%
$ 62.165.744
1.998
$ 1.733.086 2%
$ 72.937.495
1.999
$ 0 0,0%
$ 67.148.999
Se observa un decrecimiento significativo en las utilidades netas en los 3 periodos lo que evidencia debido que los gastos operacionales aumentaron
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
1.997
$ 5.525.889 13%
$ 42.834.783
1.998
$ 1.733.086 4%
$ 45.122.166
1.999
$ 0 0,0%
$ 45.249.319
La rentabilidad de patrimonio se vio afectada debido a que los costos y los gastos aumentaron de forma considerable.
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
1.997
$ 9.189.134 15%
$ 62.165.744
1.998
$ 4.435.803 6%
$ 72.937.495
1.999
$ 2.282.303 3,4%
$ 67.148.999
El margen operacional de utilidad ha venido decreciendo periodo a periodo.
1.997
ACTIVOS CORRIENTES $ 22.511.440 = 3.47
PASIVOS CORRIENTE $ 6.491.655
1998
ACTIVOS CORRIENTES $ 24.655.252 = 3.14
PASIVOS CORRIENTE $ 7.862.238
1999
ACTIVOS CORRIENTES $ 29.131.068 = 2.26
PASIVOS CORRIENTE $ 12.914.457
3M esta efectuando de forma rapida los pagos a proveedores.
PRUEBA ACIDA
1.997
2,28 : 1
1.998
1,95 : 1
1.999
1,48 : 1
Los inventarios aumentan año a año, debido a que se van incluyendo nuevas lineas de productos para los diferentes sectores productivos. Los pasivos corrientes crecieron a causa de el endeudamiento de la empresa por creditos; los clientes pagan a plazos mayores de los que deberian hacerlo.
ROTACION DE ACTIVOS CORRIENTES:
1.997
2,76 VECES
1.998
2,96 VECES
1.999
2,31 VECES
DIAS DE ACTIVOS CORRIENTES
1.997
130,36 DÍAS
1.998
121,69 DÍAS
1.999
156,18 DÍAS
La rotación de de los activos corrientes reflejo lentitud; y comportamientos diferentes para los 3 periodos de estudio.
CAPITAL DE TRABAJO
1.997
$ 22.511.440 - $ 6.491.655 $ 16.019.785
1.998
$ 24.655.252 - $ 7.862.238 $ 16.793.014
1.999
$ 29.131.068 - $ 12.914.457 $ 16.216.611
Se refleja una constante en el crecimiento de los activos y pasivos corrientes.
ROTACION DE INVENTARIOS
1.997
$ 33.115.515 4,30 VECES
$ 7.695.633
1.998
$ 40.701.863 4,38 VECES
$ 9.287.818
1.999
$ 38.359.544 3,84 VECES
$ 9.988.225
DIAS DE INVENTARIOS
1.997
360 83,66 dias
4,30
1.998
360 82,15 dias
4,38
1.999
360 93,74 dias
3,84
La empresa debe buscar el mecanismo que facilite la rotacion de inventarios.
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
1.997
$ 62.165.744 8,08 veces
$ 7.695.633
1.998
$ 72.937.495 7,85 veces
$ 9.287.818
1.999
$ 67.148.999 6,72 veces
$ 9.988.225
DIAS DE CUENTAS POR COBRAR
1.997
360 44,57 dias
8,08
1.998
360 45,84 dias
7,85
1.999
360 53,55 dias
6,72
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
1.997
$ 62.165.744 1,70 veces
$ 36.613.445
1.998
$ 72.937.495 1,76 veces
$ 41.395.029
1.999
$ 67.148.999 1,51 veces
$ 44.498.558
DIAS DE ACTIVOS FIJOS
1.997
360 212,03 dias
1,70
1.998
360 204,31 dias
1,76
1.999
360 238,57 dias
1,51
Se observa que se debe mejorar la rotacion de activos fijos y esto se logra haciendo un plan de mejora y aumento de ventas.
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
1.997
$ 62.165.744 1,26 VECES
$ 49.451.522
1.998
$ 72.937.495 1,37 VECES
$ 53.061.489
1.999
$ 67.148.999 1,15 VECES
$ 58.190.881
DIAS DE ACTIVOS TOTALES
1.997
360 286,37 DÍAS
1,26
1.998
360 261,90 DÍAS
1,37
1.999
360 311,97 DÍAS
1,15
Las rotaciones de recuperación de los activos son bajas, ya que el volumen de ventas no satisface los activos .
ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES
1.997
$ 6.616.739 13,38%
$ 49.451.522
1.998
$ 7.939.323 14,96%
$ 53.061.489
1.999
$ 12.941.562 22,24%
$ 58.190.881
Por cada $1 que la empresa tiene en el activo debe $13,38 centavos para 1997, $ 14,96centavos para 1998, $22, 24 centavos para 1999, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la empresa.
APALANCAMIENTO
1.997
$ 6.616.739 15,45%
$ 42.834.783
1.998
$ 7.939.323 17,60%
$ 45.122.166
1.999
$ 12.941.562 28,60%
$ 45.249.319
En el Balance se refleja que la empresa adquiere un credito en el año 1999 lo que evidencia un aumento del porcentaje del indicador en un 22%. La empresa debe mejorar sus niveles de endeudamiento.
UTILIDAD NETA
1.997
$ 5.525.889 9%
$ 62.165.744
1.998
$ 1.733.086 2%
$ 72.937.495
1.999
$ 0 0,0%
$ 67.148.999
Se observa un decrecimiento significativo en las utilidades netas en los 3 periodos lo que evidencia debido que los gastos operacionales aumentaron
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
1.997
$ 5.525.889 13%
$ 42.834.783
1.998
$ 1.733.086 4%
$ 45.122.166
1.999
$ 0 0,0%
$ 45.249.319
La rentabilidad de patrimonio se vio afectada debido a que los costos y los gastos aumentaron de forma considerable.
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
1.997
$ 9.189.134 15%
$ 62.165.744
1.998
$ 4.435.803 6%
$ 72.937.495
1.999
$ 2.282.303 3,4%
$ 67.148.999
El margen operacional de utilidad ha venido decreciendo periodo a periodo.
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA 3M
La empresa 3M es una compañia que se ha mantenido en el mercado en los ultimos años en Colombia gracias al manejo moderado de sus estados financieros, aunque no ha sido ajena a la crisis presentada a nivel mundial.
Analisis Horizontal
La empresa vio un periodo favorable en el comprendido por el 97-98, en lo referido a ventas.
3M presento un aumento en sus depreciaciones, en las cuentas de cobro, y en las inversiones a corto plazo , aunque aumento las importaciones de sus productos terminados,se noto tambien las crisis del año 99 aumentando sus gastos financieros, se refleja tambien un incremento en los costos de ventas del 98, en le periodo 98-99 se ve el aumento de gastos operacionales y cuentas por pagar.
Analisis Vertical
Se aumentaron los pasivos en el 99, la liquidez de la empresa reflejo un cambio moderado con respecto al año anterior, se presento un aumento mediano en los pasivos a corto plazo, ademas de presentarse un decrecimiento en le porcentaje de la utilidad neta para el año 99.
El superavit presenta un equilibrio en el periodo 97-98, marcando una equivalencia tangible para el 99.
Analisis Horizontal
La empresa vio un periodo favorable en el comprendido por el 97-98, en lo referido a ventas.
3M presento un aumento en sus depreciaciones, en las cuentas de cobro, y en las inversiones a corto plazo , aunque aumento las importaciones de sus productos terminados,se noto tambien las crisis del año 99 aumentando sus gastos financieros, se refleja tambien un incremento en los costos de ventas del 98, en le periodo 98-99 se ve el aumento de gastos operacionales y cuentas por pagar.
Analisis Vertical
Se aumentaron los pasivos en el 99, la liquidez de la empresa reflejo un cambio moderado con respecto al año anterior, se presento un aumento mediano en los pasivos a corto plazo, ademas de presentarse un decrecimiento en le porcentaje de la utilidad neta para el año 99.
El superavit presenta un equilibrio en el periodo 97-98, marcando una equivalencia tangible para el 99.
miércoles, 14 de julio de 2010
lunes, 12 de julio de 2010
CONCLUSION GENERAL DE 3M
CONCLUSION GENERAL DE LA EMPRESA 3M
La compañía 3M ha sabido consolidarse y posicionarse a nivel mundial como una empresa competitiva e innovadora que a pesar de los problemática social, política y económica se ha sabido mantener, manejando buenas estrategias de marketing y ventas en cada uno de los países donde se ha instalado, manteniendo sus márgenes de venta, sacando provecho a las adversidades y aprendiendo de sus fuertes competidores a dar pelea con precios y productos accesibles a las necesidades y poder adquisitivo de sus clientes.
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